Mysteel年报：2022年国内废不锈钢市场回顾与2023年展望

一、概述

2022年随着能耗双控政策进一步贯彻实施，钢铁产量受到压缩，电炉企业得到快速发展，中国再生钢铁行业也迈上了一个新的台阶，废不锈钢使用量和消耗比也有了显著提升，2022年国内23家钢厂300系废不锈钢使用量为391.99万吨，同比增加5.4%，300系废不锈钢平均使用占比为24.0%，同比增加5.4%；供应来看，全年受疫情影响较大，下游产废量减少，加之进口量级优秀，钢厂采购量减少，2022年中国主流28家不锈钢厂废不锈钢采购量756.08万吨，同比减少1.0%；全年304废不锈钢价格上调，涨幅超过10%。整体来看，价格呈现先涨后跌的趋势，上半年在镍市场的史诗级行情与再生行业财税改革的影响下，废不锈钢价格达到年内高峰，以温州304工业料价格为例，年内高点为14300元/吨。五月末，受疫情影响，钢厂订单大幅下降，成品价格下调，钢厂利润减少，挤压原料价格，废不锈钢价格开始大幅下调，9月初低点为11300元/吨，年内跌幅20.98%。短期来看，钢厂采购备货较为充足，废不锈钢价格处于相对低位，钢厂电炉冶炼成本优势明显，但在钢厂减产预期下，需求无明显增加，价格上涨乏力。长期来看，2023年国内电炉设备投产增加，钢厂熔废能力大幅提升，随着中国不锈钢报废周期临近，海外废不锈钢进口量增加，预计2023年中国不锈钢厂废不锈钢使用占比进一步增加。

2022年废不锈钢供需及价格走势展望

二、2022年废不锈钢供需及价格走势展望

2023废不锈钢基本面供需展望

供应情况：

2023年中国不锈钢新增投产规模较大，由于新增300系产能的占比较大，预计2023年300系不锈钢产量增幅明显，新口径41家钢厂预计产量3529.3万吨，预计增幅4.99%，其中300系1869.5万吨，预计同比增加8.23%。钢厂产量增加，预计2023年中国市场经济进一步好转，下游不锈钢消费良好，产废量增加，考虑2023中国不锈钢报废期临近，预计全年产废量增加约5%至923万吨。

另一方面，随着再生钢铁原料进口开放，从目前统计的数据来看，2022年不锈碎料进口量正逐步增加，2022年1-10月进口总量约7.04万吨，在国内供应紧缺钢价拉升的情况下，2022年下半年开始月均进口量超过1万吨，2023年继续保持增长预期，但数量有限，不足以弥补国内缺口，预计2023年全年进口量约15万吨。

需求情况：

2023年中国新增产能投产预计787万吨，其中电炉产能主要集中在德龙溧阳的产能置换项目，该项目产能276万吨，拥有4台60吨中频炉，3台120吨电弧炉，4台100吨AOD精炼炉；河北沧钢的60万吨为碳钢置换不锈钢的项目，主要设备为电炉；2022年新增电炉产能超过300万吨，熔废能力大幅增加。

2023废不锈钢价格走势展望

2023年是“十四五”规划的第三年，正式开启全面建设社会主义现代化国家新征程，双循环发展新格局注入新的成长空间：房地产投资仍将保持稳健增长，制造业投资将明显回升，汽车产销有望实现7%左右的增长，家电产销有望实现5%左右的增长，造船业有望触底回升。在此背景下，2022年不锈钢消费或小幅增长，而作为不锈钢主要原料的废不锈钢均价高于2021年。

展望2023年，不锈钢粗钢产量预计小幅上升，上半年消费好转，产废量增加，再生钢铁原料进口放开，补充国内废不锈钢资源，但考虑国内新增电炉设备投产，铸造厂消耗增大，需求端爆发力十足，废不锈钢市场处于供应偏紧状态，但考虑明年镍铁资源回流增大，面临供应过剩局面，废不锈钢价格承压，预计全年价格震荡偏弱运行。

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