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Mysteel月报:11月不锈钢价格存在下调风险

 

Part.1不锈钢市场主流品种价格

地区

品种

规格/品牌

2022/9/30

2022/10/31

涨跌

单位

佛山

201J1/2B

宏旺

9900

9950

50

/

佛山

201J5/2B

北港新材料

9450

9450

-

/

佛山

201J1/No.1

北港新材料

9250

9450

200

/

佛山

201J2/No.1

青山

8800

9000

200

/

佛山

304/2B

宏旺

17050

17250

200

/

佛山

304/2B

德龙

17000

17100

100

/

佛山

304/No.1

青山

16600

16800

200

/

佛山

430/2B

酒钢

8050

7950

-100

/

201J1/2B

北港新材料

10000

10250

250

/

无锡

201J2/2B

宏旺

9600

9800

200

/

无锡

201J1/No.1

青山

9400

9650

250

/

无锡

304/2B

宏旺

16950

17150

200

/

无锡

304/2B

北港新材料

16950

17150

200

/

无锡

304/No.1

东方特钢

16350

16700

350

/

无锡

430/2B

太钢

7900

8050

150

/

无锡

304圆钢

青山

17300

18200

900

/

佛山

304废钢(统料)

佛山

12050

12100

50

/吨,
现金价

Part.2市场概述

10月需求好转钢厂垒库 不锈钢产量大幅上升

10月份不锈钢价格呈现震荡上行态势,10月国内不锈钢产量进一步增加,部分企业创年内新高,但由于近期下游消费有所好转,加之10月钢厂库存增加,且存在部分隐性库存,10月市场库存进一步下降。原料方面,镍铁、铬铁继续维持高位,废不锈钢在10月底达到年内峰值,随着原料价格波动,钢厂成本结构改变,驱使不锈钢生产成本增加,对不锈钢价格造成上行驱动。现货价格方面,截止10月底,无锡民营304冷轧月环比涨200元/吨,涨幅1.18%;201J1冷轧月环比涨250元/吨,涨幅2.50%;430冷轧月环比涨150元/吨,涨幅1.90%。库存方面,据Mysteel调研,2022年10月27日,全国主流市场不锈钢社会库存总量66.78万吨,周环比下降4.40%,年同比上升3.45%。其中冷轧不锈钢库存总量33.06万吨,热轧不锈钢库存总量33.72万吨。11月份国内40家不锈钢厂粗钢排产311.38万吨,预计11月环比增加1.6%,同比增加12.4%。在消费与利润的驱动下,11月排产继续维持高位。但原料价格处于阶段性高位,11月初废不锈钢价格已大幅下调,镍铬存在高位下调风险,钢厂成本降低刺激价格下降,加之前期钢厂库存发出,与市场隐性库存冲击,预计11月不锈钢价格存在下调风险。

 

1.1价格预测

品种

运行趋势

预测区间

原因

201冷轧卷板

窄幅震荡

9000-10000

钢厂订单良好,排产增加,钢厂到货对市场形成一定的冲击。

304冷轧卷板

震荡偏弱

16500-17500

原料价格处于高位,具有下调风险,市场库存处于低位,等待钢厂到货,高排产状态下,价格偏弱运行。

430冷轧卷板

震荡偏弱

7400-8500

10月钢厂采购铬铁价上调,400系利润空间有限,加之排产大幅增加

304圆钢

弱稳观望

16300-17000

市场呈现供大于需的局面,且下游需求释放不稳定,加之临近年末,商家以积极出货心理占主导,短期型材价格稳中弱调为主。

注:不锈钢201冷轧卷板价格以J11.0mm毛边价格为参照;不锈钢304冷轧卷板价格以民营2.0mm毛边价格为参照;不锈钢430冷轧卷板价格以太钢2.0mm切边价格为参照;不锈钢304圆钢以青山圆钢直径65-130mm价格为参照。

Part.3行情回顾

3.1卷板市场行情回顾

3.1.1无锡卷板市场行情回顾

热轧市场:民营304热轧月环比涨350元/吨至16550元/吨,涨幅2.16%;201热轧月环比涨250元/吨至9650元/吨,涨幅2.66%;430热轧月环比持平至7800元/吨,跌幅0.00%。

冷轧市场:民营304冷轧月环比涨200元/吨至17150元/吨,涨幅1.18%;201J1冷轧月环比涨250元/吨至10250元/吨,涨幅2.50%;430冷轧月环比涨150元/吨至8050元/吨,涨幅1.90%。

200系:2022年10月无锡市场200系现货价格涨250元/吨。10月份底无锡市场库存5.83万吨,较9月底环比上升10.63%。国庆期间冷轧资源少量到货,商家库存压力不大,价格相对持稳。自中旬开始,受不锈钢期货盘与304涨价的影响,201价格持续小幅上涨,不过仅部分冷轧商户成交回暖。临近月底,冷热轧均有一定的资源补充,市场商家资金结算压力加大,商家多小幅下调价格以出货,但成交相对有限。

300系:2022年10月无锡市场300系现货价格涨200-350元/吨。10月底无锡市场库存28.97万吨,较9月底环比上升7.56%。本月上旬成交有所好转,同时现货商家库存压力不大,叠加持货成本较高,304冷热轧价格均有所调涨。进入本月下旬成交转淡,市场价格开始逐步走跌,同时华东钢厂开始推广五尺冷轧但实际成交相对有限,商家为促成交冷轧四尺和五尺同价售卖。另外月初因钼铁发运受限,316L冷热轧价格两周共上涨1000元/吨,直至月底出现小幅回落。

400系:2022年10月无锡市场400系现货价格涨150元/吨。10月底400系无锡市场库存6.53万吨左右,较9月底环比上升0.08%。国庆节后市场成交火热,下游刚需采购及补库需求消耗一波市场库存,热轧成交明显转好。10月中下旬开始,钢厂挺价态度坚决,市场现货价格小幅跟涨,但下游需求不足,10月整体消费量较9月有所下降。

 

3.1.2佛山卷板市场行情回顾

热轧市场:民营304热轧月环比涨200元/吨至16800元/吨;201J1热轧月环比涨200元/吨至9450元/吨。

冷轧市场:民营304冷轧月环比涨200元/吨至16950元/吨毛基;201J1 冷轧月环比涨50元/吨至9750元/吨毛基;430冷轧月环比跌100元/吨至7950元/吨。

300系:10月佛山市场300系现货价格先涨后跌。上半月国庆假期结束,下游以及贸易商有部分的补货需求,成交活跃带动价格的上涨,加上不锈钢期货盘面大幅拉涨,青山钢厂新开盘价全线上涨,另外不锈钢社会库存处于中低位置,多种有利因素的支撑下,市场对后市普遍持乐观心态,整体涨价意愿较高,现货价格多有抬升。但由于成交多停留在贸易商层面,下游终端需求并没有明显变化,价格难以持续上涨,在不锈钢期货盘面回落之时,悲观情绪逐渐弥漫,低价抢跑现象频现,现货价格随之下调。

200系:10月佛山市场200系现货价格窄幅震荡。国庆假期后,有部分的刚需补货以及前期订单的交付,热闹氛围带动价格的拉涨,成交亦向好,加上现货资源到货不多,整体挺价情绪浓厚。然而下游采购逐渐减缓,需求欠佳下多谨慎观望,故虽钢厂盘价坚挺,但询单偏淡的情况下,贸易商现货价格逐步回调。

400系:10月佛山市场400系现货价格弱稳运行。月内钢厂盘价有所上调,但是下游需求依旧没有转好,询单偏冷清,成交以少量为主。虽然代理商结算价格有所上调,报价随即上涨,但积极出货下仍有优惠操作,目前库存压力不大,故回调幅度有限。

 

3.2型材市场行情回顾

10月不锈钢型材市场主流偏强运行。

圆钢方面,十月份主流钢厂价格呈现涨跌均现的局面,目前主流钢厂青山304Φ65-130报至17100元/吨,整体波动幅度在500-600元/吨;德龙304Φ65-75报至17100元/吨,涨跌幅在400-500元/吨左右。月初不锈钢期货盘面始终处于偏弱走势,现货市场整体交投氛围不佳,加之周边多地疫情呈现散发状态,加重客户观望情绪,下游终端企业也都是按需采购为主;临近月中,不锈钢期货盘面震荡走强,钢厂以及贸易商纷纷有调涨动作,但涨后成交较为有限,大部分客户对行情都保持谨慎态度;月底市场方面受到资金压力的影响,现货议价出货现象较为普遍,加之下游需求恢复不及预期,市场情绪不佳,在市场无明显利好因素提振下,短期圆钢价格或将呈现窄幅震荡运行局面。

本月线材价格主流上涨为主。青山以及德龙钢厂整体涨幅在200-700元/吨,目前青山304线材报至18000元/吨,316L线材报至29100元/吨。本月上旬受钢厂上涨影响,贸易商有所调涨,调涨之后虽询单氛围有所回暖,但实单量并未有明显增加,主要是下游需求有限,贸易商对行情还处于观望之中;后临近中下旬,戴南地区疫情管控措施再度严峻,对市场成交以及发货都造成了一定影响,即使钢厂方面挺价意愿尚存,但对贸易商整体提振较为有限,现货整体交投氛围表现一般,且旺季消费反应已经逐渐转淡,商家对后市行情期待值降低,但考虑市场库存压力不大,短期线材价格或维持盘整局面。

 

3.3管材市场行情回顾

10月不锈钢管材市场价格先强后弱。

无缝管方面月初在原料价格带动下继续偏强运行,304价格累计涨幅在900-1200元/吨,316L累计涨幅在1600-1800元/吨,伴随着下游恐高情绪不断积累,价格多处于空涨状态。成交上,月初也多是零星刚性需求入场,而步入下半旬,不锈钢期货高位回吐,多地疫情爆发,宏观消息拖累等多重利空因素影响,下游计划量多有延后,市场整体需求较为冷淡。资源方面,多数管厂主流规格继续短缺,同时管厂母料采购意愿也有所降低,市场处于供应不变,需求骤降的尴尬局面。短期来说,无缝管市场结构性供需矛盾难以迅速缓解,预计11月份维持弱震荡格局,矛盾暂时不够突出。

焊管方面月内价格稳中小涨运行。主流管厂月内有200-700元/吨上调。国庆节前囤货的库存商,节后出现集中甩货现象,故价格整体涨幅不大。月中经过宏观情绪宣泄,相关联品种不锈钢期货大跌,焊管企业低库存的支撑,跟跌幅度也较小,也就是说焊管10月份价格波动空间处于不断收窄的一个状态。在成本端让利空间有限的情绪下,焊管企业在价格调整上仍受制于加工成本影响,月内下游整体采购也有所减少。对于11月份,消费旺季逐渐转淡,管厂为降库回笼资金,预计还会有折价让利动作,但考虑到管企库存低位支撑,综合预计11月份不锈钢焊管价格大概率稳中弱调的态势运行。

 

Part.6不锈钢库存

6.1不锈钢社会库存

Mysteel 我的不锈钢网样本统计,2022年10月底无锡不锈钢社会库存总量41.34万吨,较2022年9月底环比上升6.75%,较2021年10月底同比下降0.12%;佛山不锈钢库存总量12.55万吨,环比上升5.98%,同比下降21.55%;两地合计总量53.89万吨,环比上升6.57%,同比下降6.10%。

由于9月钢厂排产增加,叠加国庆假期销售停滞,节后锡佛两地均有库存累积。无锡市场月初以德龙热轧增量为主,月中到货部分印尼冷轧资源,整体呈现增量;佛山市场10月以200系到货增量为主,月初200系热轧增量明显,月底又有明显降量,呈现上半月增库,下半月降库的特点。

一方面,无锡市场国庆假期结束后,由于假期销售停滞,多有垒库,主要以德龙热轧到货增量为主,热轧资源库存压力增加,商家为促成交多有让利,促进热轧快速消化,另外,中秋前后期货订单较为火热,资源多交付前期订单,下半月印尼资源批量到货,冷轧多有增量,由于代理限价,资源消化缓慢,环比9月呈现增量。

另一方面,佛山市场小长假过后,假期销售停滞使得库存走势由钢厂到货决定,节后以200系热轧资源增量为主,300系冷热轧小幅增量,月内到货增量较少,叠加期货走高以及原料价格支撑,现货价格较为坚挺,部分刚需采购使得库存低位运行,直至月底200系热轧资源有明显降量,同时300系冷热轧再次出现小幅增量,整体环比9月呈现增量。

 

 

 

 

 

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